Il tema della Difesa rimane premiante per gli operatori finanziari. Da inizio anno la raccolta di strumenti di risparmio su questa tematica ha raggiunto i 7 miliardi di euro e in questa fase rappresenta il megatrend più importante.
Nel 2020, quando pubblicammo il libro Investire nei megatrend del futuro, non esistevano in Italia fondi (attivi o passivi) su questa tematica, ora ne vengono proposti in continuazione.
Il più recente è quello di BNP Paribas AM che ha annunciato il lancio del BNP Paribas Europe Strategic Autonomy, fondo azionario tematico europeo progettato per sfruttare l’evoluzione del panorama geopolitico e la crescente enfasi dell’Europa su sicurezza, resilienza e autosufficienza.
Con un portafoglio concentrato in circa 50 strumenti finanziari, il fondo offrirà agli investitori un modo efficiente e semplificato per accedere ai vantaggi dell’autonomia strategica in evoluzione dell’Europa, concentrandosi sulle società che stanno beneficiando e/o beneficeranno dei cambiamenti strutturali.
Il fondo ha una strategia d’investimento basata su un approccio fondamentale e di prospettiva per identificare le società che beneficeranno della maggiore attenzione dell’Europa all’autonomia strategica, con particolare enfasi sui temi della difesa, dell’indipendenza delle risorse, della resilienza industriale, della cybersecurity, del cloud computing e dell’infrastruttura digitale, nonché della sicurezza alimentare e sanitaria. Il tutto con una gestione attiva, che consente al team di gestione del portafoglio di rispondere rapidamente alle mutevoli condizioni di mercato e di capitalizzare le nuove opportunità.
Ma i temi della Difesa e della Sicurezza può essere declinato non solo con le società quotate, ma anche attraverso il private equity. Promosso da Tikehau Capital, il fondo – classificato Articolo 8 – prevede un impegno iniziale di 150 milioni di euro, sottoscritto in parti uguali da tre assicurazioni partner (Société Générale Assurances, CNP Assurances e CARAC Group). Sarà disponibile a partire da settembre 2025 sotto forma di prodotti unit linked all’interno delle polizze vita e dei prodotti di risparmio previdenziale dei tre partner.
Il fondo sarà in grado di investire in operazioni di primary, secondary o co-investiment in società europee operanti in questi settori e, in misura minore, nel private debt. Farà leva sul know-how consolidato di Tikehau Capital nel private equity e nel private debt e beneficerà dell’esperienza del suo lead manager nei settori aerospaziale, della difesa e della cybersecurity.
Dal 2021, un team dedicato di 30 professionisti di investimento di Tikehau Capital ha costituito un portafoglio diversificato di oltre 30 società europee operanti in questi settori strategici. Precedentemente riservate agli investitori istituzionali, queste strategie saranno ora accessibili a un pubblico più ampio grazie alla struttura innovativa del fondo. Il veicolo sarà strutturato come un Specialized Professional Fund (SPF) in conformità con la nuova normativa ELTIF 2.0 e adotterà un formato “evergreen”, con una durata di 99 anni e finestre di sottoscrizione o rimborso disponibili ogni 15 giorni.