INFLAZIONE USA TROPPO ALTA
Martedì 13 febbraio il Dipartimento delle Statistiche del Lavoro americano ha rilasciato i dati dell’indice dei prezzi al consumo per tutti i consumatori urbani (CPI-U) che è aumentato dello 0,3% a gennaio su base destagionalizzata, dopo l’aumento dello 0,2% di dicembre. Negli ultimi 12 mesi, l’indice di tutte le voci è aumentato del 3,1% prima della destagionalizzazione. L’indice dell’energia, invece, è sceso dello 0,9% nel corso del mese, in gran parte a causa del calo dell’indice della benzina. benzina.
Il rapporto completo lo potete leggere a questo link: https://www.bls.gov/news.release/pdf/cpi.pdf mentre qui sotto vedete il titolo enfatico uscito sul sito del Wall Street Journal il giorno stesso.
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LA REAZIONE DEI MERCATI
Immediatamente dopo l’uscita dei dati, e con “immediatamente” intendo pochi secondo dopo, le macchine che governano il trading sui futures hanno fatto partire ondate di vendite sugli indici azionari e ondate di acquisto sui futures degli indici di sentiment (il VIX). Questo il quadro da Finviz.com
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Per noi umani, essere in posizione dalla parte sbagliata avrebbe significato grandi perdite in pochi secondi. Facciamo un po’ di analisi intermarket con grafici intraday .
Guardate il grafico a 1 minuto del future del NASDAQ100 dalle 11 del mattino. Il mercato è fermo fino alle 14:30 e poi crolla di colpo. Quindi sviluppa un rounding bottom e riparte in rimbalzo.
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E questo invece è il contratto future del VIX sempre a un minuto. Esattamente speculare.
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L’impennata non prevista dell’inflazione ha rafforzato il Dollaro che è schizzato al rialzo nello stesso istante. Qui il contratto future del DXY a 1 minuto.
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E ovviamente, come abbiamo sempre detto, fiammate inflattive e ipotesi di rialzo dei tassi danneggiano anche la stabilità del prezzo dell’oro. Quindi nello stesso istante il prezzo del GOLD è crollato in questo grafico a 1 minuto.
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Infine, un’inflazione più alta significa meno probabilità di discesa dei tassi di riferimento, quindi rendimenti delle obbligazioni più alti e prezzi del bond nuovamente schiacciati al ribasso. Ecco qui il T-Note decennale (candela) e il suo rendimento (linea) alle 14:30.
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Adesso, a posteriori, qualcuno si mangerà le mani per non averci pensato prima. Quanti soldi avrei potuto fare se fossi stato in posizione su questi strumenti finanziari ieri pomeriggio verso le 14:20? Tanti.
Ma dovevi conoscere prima il dato dell’inflazione, altrimenti se tu avessi scommesso in una ulteriore riduzione dell’inflazione (che era l’aspettativa di molti operatori e analisti) avresti scelto una strategia Long Indice, Short Vix, Short Dollaro, Long Gold, Long Bond e Short rendimento completamente sbagliata.
Come compito per casa nel week-end, vai a vedere cosa è successo agli indici europei e ai bond europei nello stesso periodo di tempo.
Foto di copertina: Anna Nekrashevich per Pexels.com: https://www.pexels.com/it-it/foto/lente-di-ingrandimento-sulla-parte-superiore-del-documento-6801648/
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