A meno di due mesi dalla fine dell’anno, i portafogli dei Cani del Ftse Mib che proseguono l’ascesa e confermano le ottime performance accumulate durante tutto il 2021: per i Cani del Ftse Mib sono quindi 10 mesi di ottimi risultati. Anche il Ftse Mib è in buon guadagno e porta la sua performance da inizio anno al +25%. La fase di risk on sui mercati, il PNRR di cui beneficia l’Italia insieme al “fattore Draghi” spingono l’equity del nostro Paese che sembra tornato nel mirino degli investitori.
E di tutto questo beneficiano anche i “Cani del Ftse Mib” che proseguono l’ascesa e aggiungono altro guadagno ai propri rendimenti, confermano di mantenere la sovraperformance sul benchmark. I Cani del Ftse Mib non sono altro che portafogli costruiti utilizzando solo titoli dell’omonimo indice di Piazza Affari. Il risultato, quindi, ancora una volta dà ragione alla teoria del gestore statunitense Michael O’Higgins. Ma vediamo i numeri in dettaglio.
TI PIACE IL SITO e il suo DATABASE?
Se ti piace il sito e lo trovi utile, prima di continuare la lettura, aiutaci in questo progetto di educazione finanziaria con una piccola donazione per coprire le spese di gestione e mantenere il sito senza pubblicità. Clicca sul bottone o su questo link. GRAZIE!
[um_loggedout] ATTENZIONE!!! QUESTO ARTICOLO E’ RISERVATO A LETTRICI E LETTORI DEI NOSTRI LIBRI che sono utenti registrati del sito. Per continuare a leggere devi loggarti al sito con il tuo utente oppure comunicarci via email che sei un lettore del libro allegando una prova (foto copertina, scontrino di acquisto). FAI LOGIN O INVIA UNA EMAIL CON LA PROVA D’ACQUISTO. [/um_loggedout]
[um_show_content not=’um_lettore-libro,editor,administrator’] ATTENZIONE: Questo articolo è riservato ai lettori dei nostri libri che sono utenti registrati del sito. Per continuare a leggere devi loggarti al sito con il tuo utente oppure comunicarci via email che sei un lettore del libro allegando una prova (foto copertina, scontrino di acquisto). [/um_show_content]
[um_show_content roles=’um_lettore-libro,editor,administrator’]
I due portafogli
Come avevamo descritto nell’articolo in cui presentavamo i portafogli per il 2021 (qui) la situazione anomala in cui ci siamo trovati a fine 2020, a causa della cancellazione dei dividendi da parte di molte società (obbligatoria nel caso delle banche), ci ha portato a disegnare due portafogli distinti. Uno chiamato “classico” (basato sui rendimenti dei dividendi effettivamente erogati) e l’altro di “consensus” basato invece sulle previsioni di distribuzione di dividendo da parte degli analisti.
I risultati dei “Cani 2021 – classico”
I portafogli che abbiamo denominato “classico” hanno migliorato i propri risultati, che si attestano in media sopra la performance del Ftse Mib. Quello “10 dogs” batte per ora il Ftse Mib con un +31,2%, grazie soprattutto ai risultati di Eni (+56%) e Poste Italiane (+54%). Più indietro il portafoglio “5 dogs” (+23,36%), mentre quello cosiddetto “PPP”, composto solo da Hera, balza a un +26,92%).
I “Cani 2021 – consensus”
Lusinghiere anche le performance del portafoglio dei Cani di “consensus”. Tutti e tre i panieri battono nettamente il Ftse Mib. Quello dei “10 dogs” segna +40,33%, quello dei “5 dogs” +31,56% e infine il portafoglio PPP – composto dalla sola Intesa SanPaolo – arriva secondo con un +31,70%.
Sopra il +50% di performance si attestano Banca Generali (+55,29%) e Poste Italiane (+54,13%).
Insomma, risultati decisamente importanti per i nostri portafogli composti da titoli del principale indice di Borsa Italiana. Quindi per i Cani del Ftse Mib 10 mesi di ottimi risultati!!
Come si costruiscono i portafogli
Il primo, quello dei “10 dogs” comprende appunto i 10 titoli con il dividend yield maggiore scelti tra i 40 del Ftse Mib. Ordinando i 10 titoli per prezzo crescente e prendendo i primi cinque (quelli cioè con il prezzo inferiore) si ottiene il secondo portafoglio “5 dogs”: alla base del metodo è il fatto che un incremento (in assoluto) del prezzo ha un impatto percentuale maggiore su un titolo con un prezzo basso piuttosto che alto. I due portafogli sono tutti equipesati, ovvero ogn
Il terzo e ultimo portafoglio, detto “PPP” è composto infine da un solo titolo: il secondo dell’ordinamento (dal prezzo più basso a quello più alto). Si tratta solo di una anomalia statistica scoperta da O’Higgins ma valida anche sul mercato italiano: in genere – ma ovviamente non è una certezza – è un titolo che sovraperforma il mercato.
Nel passato, storicamente, i vari portafogli sul Ftse Mib si sono ben comportati. Ne abbiamo parlato diffusamente nel libro “La Ruota dei mercati finanziari” edito da Hoepli. Seguiamo mese per mese la performance dei “Cani 2021” e vedremo se continueranno a performare meglio del Ftse Mib!
[/um_show_content]